Secteur
Avocat en capital-investissement (Private Equity)
Levées de fonds, entrée d’un fonds au capital, LBO : les opérations de capital-investissement supposent une négociation précise entre fondateurs et investisseurs, dont dépend l’équilibre de gouvernance pour les années suivantes.
Négocier l’entrée d’un investisseur
Term sheet, pacte d’associés, clauses de gouvernance, de liquidité et de sortie : nous accompagnons les dirigeants dans la négociation avec les fonds d’investissement, pour préserver leur capacité de décision tout en sécurisant l’opération pour l’investisseur.
Structurer une opération à effet de levier
Un montage LBO combine holding de reprise, financement bancaire et dette mezzanine. Nous accompagnons repreneurs et cédants dans la structuration juridique de l’opération et la négociation des garanties de passif.
Questions fréquentes
Quelles clauses négocier en priorité dans un pacte d’associés avec un fonds ?
Les clauses de gouvernance (droit de veto, information), de sortie (drag-along, tag-along) et de liquidité préférentielle méritent une attention particulière, car elles déterminent votre marge de manœuvre future.
Qu’est-ce qu’une garantie d’actif et de passif ?
C’est un engagement du cédant à indemniser l’acquéreur en cas de passif révélé après la cession, non identifié lors de l’audit. Sa rédaction précise conditionne fortement le niveau de protection de chaque partie.
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